Unser Ziel –
Ihr Erfolg
Unsere Mission
EVALIN Consulting wurde gegründet, um Unternehmen in spezialisierten Situationen mit fundierter Expertise in komplexen Bewertungen und Finanzfragen zu unterstützen. Unsere Mission ist es, zuverlässige, qualitativ hochwertige Beratung zu Bewertungsfragen zu liefern, die komplexe Fragestellungen löst, belastbare Ergebnisse liefert, Kapazitäten freisetzt und Kosten minimiert.
Vita - Dr. Christoph Engel
Christoph Engel ist Gründer und geschäftsführender Gesellschafter von EVALIN Consulting. Er verfügt über 20 Jahre Berufserfahrung in Unternehmensbewertung, Transaktionen, Finanzierung und Finanzberatung.
Sein Studium zum Diplom-Wirtschaftsingenieur am Karlsruher Institut für Technologie (KIT) schloss er im Jahr 1997 erfolgreich ab. Danach war er bis zum Jahr 2000 bei der Deutschen Bank als Risk Controller im Anleihehandel des Bereichs Global Markets tätig.
Von 2000 bis 2006 forschte er als wissenschaftlicher Mitarbeiter am Zentrum für Empirische Wirtschaftsforschung und am Institut für Investment Banking der Universität Mannheim mit den Schwerpunkten Kapitalmärkte, Unternehmensfinanzierung und Risikomanagement. Seine Promotion schloss er im Jahr 2008 am Lehrstuhl für Finanzierung der Universität Mannheim bei Prof. Dr. Wolfgang Bühler mit seiner Dissertation „Credit Portfolio Risk – Modelling, Estimation and Backtesting" ab.
Für die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft war Christoph Engel von 2006 bis 2022 tätig. Zunächst im Bereich Finance Advisory, wo er Treasury-Organisationen in Bezug auf Bilanzierung, Risikomanagement, Treasury Systeme und Prozesse, Zahlungsverkehr, Finanzierungsinstrumente und Derivate betreute.
Danach arbeitete er von 2012 bis 2022 in der KPMG Transaktionsberatung im Bewertungsteam und unterstützte Unternehmen, Investoren und Finanzinstitutionen in Bezug auf gutachterliche und steuerliche Unternehmensbewertungen; die Bewertung von Finanzierungen, Eigenkapitalbeteiligungen, Startup-Investments, immaterielle Vermögenswerte und Optionen; sowie bei Kaufpreisallokationen (PPA), Impairment Tests und Kapitalkosten.
Für eine führende französische Unternehmensberatung führte er von 2022 bis 2026 für Investoren Financial Due Diligence Analysen von Wachstumsunternehmen und mittelständischen Unternehmen durch und erstellte Gutachten zur Streitbeilegung im Zusammenhang mit Unternehmenskäufen und Kapitalmaßnahmen in Gerichts- und Schiedsverfahren.
Dr. Christoph Engel ist Referent der European Association of Certified Valuators and Analysts (EACVA) und hält seit zehn Jahren regelmäßig EACVA-Seminare zur Bewertung von strukturierten Eigenkapitalinvestments, Vorzugsaktien und Aktienoptionen im Rahmen von Managementbeteiligungen und Anreizprogrammen.
Er hält Qualifikationen als CFA, CVA und FRM und ist Mitglied der EACVA und der CFA Society.
Tätigkeitsfelder
EVALIN Consulting ist auf Unternehmens- und Beteiligungsbewertungen sowie Transaktionsdienstleistungen spezialisiert. Unsere Sektorexpertise umfasst vor allem InsurTechs, Media, Software & IT, B2B-Produkte und Dienstleistungen, Industriegüter, Energieerzeugung und Handel, Infrastruktur, Biotech, Konsumgüter.
Unternehmensbewertung
Die Expertise von EVALIN Consulting umfasst Bewertungen von Unternehmen und Beteiligungen in Verbindung mit Kauf- und Verkaufsprozessen (Buy-Side und Sell-Side), Fairness Opinions, Finanzierungsrunden, Carve-outs, Kaufpreisallokationen (Purchase Price Allocations), Bilanzierung, steuerlichen Fragestellungen, Squeeze-outs, Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträgen sowie Managementbeteiligungsprogrammen.
Neben der klassischen Unternehmensbewertung verfügen wir über langjährige und praxiserprobte Erfahrung in der Analyse und Bewertung von Synergien, immateriellen Vermögenswerten, Earn-outs sowie Finanzinstrumenten und Optionen.
Transaktionen
Als Financial Advisor sind wir für Unternehmen und Gründer wie auch für PE- und VC-Investoren bei M&A-Transaktionen, Kapitalmaßnahmen, Finanzierungen, Reorganisationen und Börsengängen (IPOs) tätig.
In Zusammenhang mit Finanzierungsrunden und M&A-Transaktionen verfügen wir nicht nur über Erfahrung in der Erstellung von Financial Due Diligence, sondern bieten Analysen, die über die reine Prüfung historischer Finanzdaten hinausgehen: Wir analysieren Geschäftsmodelle, Wachstumstreiber, Unit Economics, Cashflow-Profile, Finanzplanungen sowie die Skalierbarkeit und Nachhaltigkeit des Unternehmenswachstums.
Ein zentraler Baustein unseres Beratungsangebots für Startups und Wachstumsunternehmen ist unsere selbst entwickelte Systemlösung für die Bewertung von Kapitalinstrumenten bei Finanzierungsrunden, komplexen Kapitalstrukturen sowie Private-Equity- und Venture-Capital-Investments.
Dank unserer umfassenden Expertise in der Bewertung von Start-ups und Wachstumsunternehmen verstehen wir die besonderen Herausforderungen dynamischer Geschäftsmodelle und technologiegetriebener Märkte.
Unsere Projektexpertise umfasst unter anderem:
- Gutachten zu Unternehmensbewertungen nach dem Standard IDW S1
- Independent Business Reviews (unabhängige Unternehmensanalysen)
- Financial Due Diligence (buy-side & sell-side)
- Analyse und Implementierung von Geschäfts- und Finanzplanungen
- Strukturierung von Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungen
- Aktienbasierte Vergütungsprogramme, Optionen und Managementbeteiligungen
- Bewertung von Synergiepotenzialen
Projektreferenzen
Venture Capital & Private Equity
- Beratung von VC-Investoren und Emittenten bei der Strukturierung und Bewertung von Eigenkapitalfinanzierungen zahlreicher Start-ups
- Steuerliche Bewertung eines Portfolios von Venture-Capital-Beteiligungen für einen strategischen VC-Investor im Konsumgütersektor
- Zahlreiche Projekte zur Strukturierung und Bewertung von Managementbeteiligungen und Aktienoptionsprogrammen
Industrie und Technologie
- Deal Analytics und Erstellung eines Sell-Side-Gutachtens zu den wirtschaftlichen Konditionen eines Carve-outs für einen multinationalen Industriekonzerns im Rahmen eines Private-Equity-Buyouts
- Sell-side Bewertungen von Vendor Loans und Vendor-Beteiligungen bei zahlreichen Buyout-Transaktionen
- Steuerliche Bewertung im Rahmen einer multinationalen Carve-out-Transaktion eines Industriekonzerns
- Sell-Side Financial Due Diligence eines führenden Schweizer Energieversorgers im Rahmen einer Fusion unter Gleichberechtigten (Merger of Equals)
- Buy-Side Financial Due Diligence eines Sportwagenherstellers für einen globalen Automobilkonzern
Finanzinstitutionen
- Bewertung von Infrastrukturinvestitionen eines Versicherungskonzerns
- Sell-Side Financial Due Diligence eines Portfolios von Flugzeugleasingverträgen
Restrukturierung
- Bewertung restrukturierter Fremd- und Eigenkapitalinstrumente eines internationalen Automobilzulieferers
- Bewertung von Schadensersatzansprüchen eines Finanzinstituts in Zusammenhang mit einer M&A-Transaktion
Kaufpreisallokation (Purchase Price Allocation)
- Kaufpreisallokation eines internationalen Pharmadistributor für einen strategischen US-amerikanischen Erwerber
- Kaufpreisallokation in Zusammenhang mit der Übernahme eines US-amerikanischen Entwicklers und Herstellers von Halbleitern durch einen europäischen Wettbewerber
Risikomanagement
- Analyse des Managements von Währungs-, Rohstoff- und Zinsrisiken eines globalen Automobilherstellers
- Beratung zu Strategie und Steuerung der Rohstoffbeschaffung für einen weltweit tätigen Getränkehersteller
- Analyse, Prüfung und Beratung zu Handels- und Absicherungsstrategien (Hedging) mehrerer internationaler Energieversorgungs- und Energiehandelsunternehmen
- Aufbau von Risiko-Berichterstattung und Exposure Management für einen internationalen Agrarhändler
Vorträge, Seminare, Publikationen
Konferenzen und Vorträge (Auswahl)
5. Dezember 2024 – The Valuation of Startups: How to estimate Pre-IPO Multiples?, EACVA Jahreskonferenz Düsseldorf
4. November 2022 – Special Cases in the Valuation of Venture Capital Investments, EACVA Jahreskonferenz Wien
26. September 2019 – Valuation of Venture Capital Investments from a Startup Perspective, Workshop, StarTUp School, TU Berlin
10. April 2019 – Valuation of Structured Equity Investment, MunichRe, München
21. Januar 2019 – Funding of start-ups and growth companies - the valuation of structured equity investments with liquidity preferences, Vortrag, Universität Tübingen
22. November 2018 – Die Finanzierung von Start-up und Wachstumsunternehmen - Transaktionsstrukturen, Bewertung und Kapitalstrukturmanagement, EACVA Jahreskonferenz Düsseldorf
27. September 2011 – Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach IFRS 9 & HGB, Seminar, ManagementCircle, München
Publikationen (Auswahl)
C. Engel (2023), Analytics on the Structuring and Pricing of Preferred Shares”, European Business Valuation Magazine, Band 2(4), S. 4-17.
C. Engel (2020), Debt Equity Swaps - Einsatz und Bewertung”, in Castedello/Schöniger/Tschöpel (Hrsg.): Praxiswissen Unternehmensbewertung, 2. Ausgabe, IDW Verlag
C. Engel (2018) – Option features in contracts - Economic Value and Risk, in Castedello/Schöniger (Hrsg.): Praxiswissen Unternehmensbewertung, IDW Verlag
C. Engel (2008) - Credit portfolio risk - modelling, estimation and backtesting, Dissertation, Universität Mannheim
Engel/Steinhoff/Zimmermann (1998) - Objectives of Order-Sequencing in Automobile Production, in: Drexl, A., Kimms, A. (Hrsg.): Beyond Manufacturing Resource Planning, Springer, Berlin
Seminare
17. November 2025 – Structured Finance - Bewertung strukturierter Eigenkapitalinvestments in Private Equity und Venture Capital, EACVA Seminar, München
4. November 2024 – Bewertung strukturierter Eigenkapitalinstrumente in Private Equity und Venture Capital, EACVA Seminar, Frankfurt a.M.
13. November 2023 – Structured Finance - Bewertung strukturierter Eigenkapitalinstrumente in Private Equity und Venture Capital, EACVA Seminar, Köln
6. Dezember 2022 – Structured Finance - Bewertung strukturierter Eigenkapitalinvestments und Leveraged Buyouts, EACVA Seminar, Frankfurt a.M.
5. Dezember 2022 – Bewertung von Aktienoptionen und anteilsbasierten Vergütungen, EACVA Seminar, Frankfurt a.M.
6. Mai 2022 – Structured Finance - Bewertung strukturierter Eigenkapitalinvestments und Leveraged Buyouts, EACVA Seminar, Frankfurt a.M.
5. Mai 2022 – Bewertung von Aktienoptionen und anteilsbasierten Vergütungen, EACVA Seminar, Frankfurt a.M.
20. Oktober 2021 – Structured Finance –Bewertung strukturierter Eigenkapitalinstrumente und Optionen, EACVA Seminar, Frankfurt a.M.
3. Februar 2021 – Grundlagen der Bewertung von Structured Equity und Leveraged Buyouts, EACVA Webinar
19. Oktober 2020 – Grundlagen der Bewertung von Structured Equity und Leveraged Buyouts, EACVA Webinar
21. Oktober 2019 – Structured Finance - Bewertung strukturierter Eigenkapitalinstrumente und Optionen, EACVA Seminar, Frankfurt a.M.
5. Juni 2019 – Due Diligence & Transaktionen, Workshop, TH Nürnberg
10. Mai 2019 – Strukturierte Finanzierung - Die Bewertung von Optionen in Unternehmensverträgen, EACVA Seminar, Berlin
9. April 2019 – How to structure start-up financing, Workshop, KPMG Smart Start Initiative, Berlin
10. Dezember 2018 – Strukturierte Finanzierung - Die Bewertung von Optionen in Unternehmensverträgen, EACVA Seminar, München
29. Juni 2018 – Strukturierte Finanzierung - Die Bewertung von Optionen in Unternehmensverträgen, EACVA Seminar, Frankfurt a.M.